开源证券：奥普光电（002338）-公司信息更新报告：业绩保持高增，参股公司长光辰芯上市获受理

奥普光电(002338)业绩保持高增，主要系长光宇航并表影响2023年7月14日，公司发布2023年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利润5291万元-5656万元，同比增长45%-55%；2023Q2预计实现归母净利润3181万元-3546万元，同比增长64%-83%。公司业绩保持高增主要是由于控股公司长光宇航业绩增长较快，且相比2022年同期，公司对长光宇航持股比例提高。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年实现归母净利润2.31/3.14/4.23亿元，EPS为0.96/1.31/1.76元/股，当前股价对应PE为39.3/29.0/21.5倍。鉴于公司在高端光栅编码器的优势地位，维持“买入”评级。高端光栅编码器打破海外垄断，国产替代+市场扩容打开公司发展空间公司控股子公司禹衡光学是我国编码器工程唯一中试基地，高端光栅尺打破海外技术垄断，正逐步扩大量产规模，国产替代需求强烈。此外，随着高端数控机床、人形机器人等行业发展，高端光栅尺、编码器市场有望持续扩容，禹衡光学作为国内高精度光栅编码器领军企业，或将持续受益。参股公司长光辰芯上市获受理，加快抢占工业CMOS传感器发展通