国海证券：长城汽车（601633）-2024年三季报点评：2024Q3海外持续兑现，国内加速推进智能化

长城汽车(601633) 事件: 长城汽车2024年10月26日公告2024年三季度报告：公司2024年Q3实现营业总收入508.3亿元，同比+2.6%；实现归母净利润为33.5亿元，同比-7.8%；实现扣非归母净利润为27.2亿元，同比-11.0%；2024Q3销量29.4万辆，同比-14.7%。 投资要点: 2024Q3公司业绩稳健，单车营收持续提升。2024Q3公司实现营业总收入508.3亿元，同/环比分别+2.6%/+4.6%；归母净利润33.5亿元，同/环比分别-7.8%/-13.0%；扣非归母净利润27.2亿元，同/环比分别-11.0%/-24.9%。公司归母净利润环比下滑主要受财务费用环比+6.5亿元所致，我们还原财务费用影响，2024Q3归母净利润环比+4.1%。2024Q3公司实现销量29.4万辆，同/环比分别为-14.7%/+3.4%。平均单车营收（ASP）为17.28万元，同/环比分别+2.9万元/+0.2万元。平均单车营收（ASP）同比增长，主要系高价值车型销量提升所致，据长城汽车公众号，长城2024年1-9月20万元以上车型销售21.2万辆，同比+38.7%，