华西证券：汽车行业周报：慕尼黑车展开幕 产业链全球化加速

本周数据：8月乘用车批发/零售同比+6%/+2%8月批零数据较好。根据乘联会初步统计，8月1-31日，乘用车厂商批发222.3万辆，同比+6%，环比+8%；乘用车市场零售190.2万辆，同比+2%，环比+7%；新能源批发渗透率36.3%，零售渗透率36.7%。本周观点：慕尼黑车展开幕产业链全球化加速汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【理想汽车-W、长安汽车、伯特利、拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、德赛西威、经纬恒润、继峰股份、比亚迪、春风动力】。智能化奇点已来，重视智能化拐点向上、自主技术输出带来的产业链机会，同时重点关注边际改善的新势力产业链。1）城市NOA落地，智能驾驶加速普及。特斯拉FSD北美使用率拐点向上，国内华为、小鹏、理想、蔚来积极推动城区NOA落地；长安与华为、百度就智能驾驶、人工智能、大数据开展合作，极氪高速NZP将于下半年向用户推送，上汽智己计划“通勤模式”于2024年覆盖100+城市，新势力、传统车企全面发力，展望23H2，智驾潜在催化包括华为和蔚小理城区NOA口碑反馈及购买意愿，L3标准等法规落地，及特斯拉AIDAY。我们判