开源证券：开润股份（300577）-公司信息更新报告：2023年业绩预告符合预期，期待2024年蓄力向上

开润股份(300577)2023年业绩预告符合预期，期待2024年蓄力向上，维持“买入”评级公司披露2023年业绩预告，2023年预告收入区间为30-32亿元，同比+9.45%~16.75%，其中2023Q4预告收入区间为7.17-9.17亿元，同比+23.3%~57.7%；归母净利润预告区间为1.06~1.59亿元，同比+126%~239%（2022年为0.47亿元），相较2021年-41~-12%，其中2023Q4归母净利润预告区间为-0.15~0.38亿元，同比+34%~扭亏为盈，相较2021年-152.4%~+31.3%。我们维持盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为1.5/2.3/3.2亿元，对应EPS为0.6/1.0/1.3元，当前股价对应PE18.7/12.3/8.9倍，预计2023Q4迎来业绩拐点，预计2024年箱包代工补库下稳健增长，服装及品牌业务规模及盈利有望持续双回暖，维持“买入”评级。B2B：预计2024年箱包代工补库下稳健增长，服装代工新客户放量高增（1）箱包：全球PC出货量按季改善，且下游运动休闲客户迪卡侬、Nike及VF去库接近尾声，预计2024年