华福证券：分众传媒（002027）-现金奶牛业绩平稳增长，海外市场拓展加速

分众传媒(002027) 公司发布2023年年报及2024年一季报：分众传媒2023年全年实现营收119.04亿元，同比增长26.3%；归母净利润48.27亿元，同比增长73.02%；扣非归母净利43.74亿元，同比增长82.68%。 2024年一季度实现营收27.3亿元，同比增长6.02%；归母净利润10.4亿元，同比增长10.5%；扣非归母净利9.45亿元，同比增长18.17%。 23年年度分红叠加24年中期分红，股息率有望进一步抬升：根据公司4月30日公告：1）公司拟定2023年度利润分配预案为：每1股派发现金0.33元（含税），共计派发47.66亿元，占扣非归母净利润的109%。按照4月30日收盘价测算，静态股息率为5.08%。2）拟定2024年中期利润分配条件为相应期间合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润为正，现金分红上限为相应期间合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润的80%。股息率有进一步抬升空间。 Q1收入平稳增长，建议关注Q2及Q3广告投放情况。24Q1收入同比增长6.02%,实现平稳增长。根据公司年报，快消类客户收入占比56.23%，其中饮料、食品类客户比重较