东吴证券：完美世界（002624）-2023年中报点评：业绩落入预告区间，期待自研新游周期开启

完美世界(002624)投资要点事件：2023H1公司实现营收44.60亿元，yoy+13.68%，归母净利润3.80亿元，yoy-66.60%，扣非归母净利润2.86亿元，yoy-57.39%。其中，2023Q2实现营收25.56亿元，yoy+42.41%，qoq+34.27%，归母净利润1.39亿元，yoy-53.36%，qoq-42.55%，扣非归母净利润0.81亿元，yoy-68.28%，qoq-60.20%，业绩落入此前预告区间。影视业务驱动营收增长，产品周期致游戏业务短暂承压。2023H1公司营收同比增长13.68%，主要由影视业务增长驱动。2023H1多部影视剧播出确认收入，影视业务实现营收7.65亿元，yoy+537.97%；游戏业务实现营收36.44亿元，yoy-2.46%，主要系2022Q1公司出售欧美子公司，相关子公司自2022年2月起不再纳入合并范围，扣除并表影响，2023H1游戏业务营收同比基本持平。利润端，2023H1游戏业务实现扣非净利润4.26亿元，yoy-42.77%，主要系1）2022H1《幻塔》流水处于生命周期内高位水平，贡献较大利润，2023H1