国金证券：康方生物（09926）港股公司研究报告-卡度尼利高增149%，依沃西等获批在望

康方生物(09926) 2024年3月18日，公司发布年度业绩公告，2023年实现营收45.26亿元，同比增长440%；其中，产品销售收入16.31亿元，开坦尼（卡度尼利）销售额13.58亿元，同比增加149%；实现年度盈利19.42亿元，2022年同期为亏损14.22亿元。 经营分析 卡度尼利销售13.58亿元，同比高增149%；依沃西授权许可首付款29亿元，至公司首年盈利。（1）2023年度，公司收入45.26亿元，同比增长440%。其中，开坦尼（卡度尼利）收入13.58亿，较2022年5.46亿元收入，同比增长149%。（2）2023年公司确认技术授权和技术合作收入29.23亿元，主要来自Summit TherapeuticsInc支付的依沃西（AK112,PD-1/VEGF）授权许可首付款。公司因此实现首次年度盈利，由2022年度的亏损14.22亿元，升至盈利19.42亿元。（3）公司已有3款产品提交上市申请，分别是依沃西单抗（PD-1/VEGF）、伊努西单抗(AK102,PCSK9)和依若奇单抗（IL-2/IL-23）。 依沃西获批在即，肿瘤、自免、代谢三领域都有突破值得期待