国联证券：证券Ⅱ：国泰君安与海通证券吸收合并预案出台，合并后新主体发展值得期待

事件 2024年10月9日，国泰君安和海通证券均发布《国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易预案》。 吸收合并预案出台，海通与国君换股比例为1：0.62 1）海通与国君换股比例为1：0.62：本次交易的具体实现方式为国泰君安换股吸收合并海通证券，国泰君安、海通证券换股价格按照定价基准日之前60个交易日的股票交易均价经除权除息调整后确定。国泰君安、海通证券A股换股价格分别为13.83元/股、8.57元/股，换股价对应国泰君安、海通证券A股PB为0.83x、0.69x。对应海通与国君换股比例为1：0.62，即每1股海通证券可换得0.62股国泰君安股票。国泰君安、海通证券H股换股价格分别为7.73港元/股、4.79港元/股，对应国泰君安、海通证券H股PB为0.38x、0.36x。 2）国君拟配套募资不超过100亿：国泰君安拟配套募资不超过100亿，国泰君安向国资公司发行A股股票并募资的发行数量不超过6.26亿股，发行定价基础为2023年末每股净资产，即发行价15.97元/股，较国泰君安A股2024/9/5收盘价溢价8.6%。 3）本次交易为异议股东提