中国银河：益生股份（002458）-受鸡价低迷影响，H1公司业绩承压

益生股份(002458) 摘要： 事件：公司发布2024年中期报告。24H1公司营收13.76亿元，同比-25.77%；归母净利润为1.83亿元，同比-67.61%；扣非后归母净利润为1.83亿元，同比-67.39%。其中24Q2公司营收6.88亿元，同比-26.76%；归母净利润0.74亿元，同比-70.68%；扣非后归母净利润为0.74亿元，同比-70.38%。 H1公司营收&业绩阶段性承压。H1公司业绩同比下滑的主要原因是公司白羽肉鸡苗减量，且受鸡肉和毛鸡价格低位运行的影响，白羽肉鸡苗销售单价同比下行。24H1公司综合毛利率27.47%，同比-15.20pct；期间费用率为11.67%，同比+1.84pct。其中24Q2公司综合毛利率24.26%，同比-14.96pct；期间费用率为11.72%，同比+1.41pct。 H1鸡苗量价下跌，Q3旺季到来或带动盈利上行。24H1公司鸡类收入12.05亿元，同比-31.61%，占总营收的比重为87.58%；毛利率为30.01%，同比-13.98pct。根据公司月报数据，24H1公司父母代、商品代鸡苗销量合计2.77亿羽，同比-15.6%