中原证券：电气设备行业月报：电气设备需求向好，原材料价格下行提振企业利润，关注电气设备板块龙头企业

投资要点： 电气设备6月表现弱于沪深300指数。截至2024年6月27日，电气设备指数当月下跌7.00%，跑输沪深300指数(-3.51%)3.49个百分点。 制造业PMI指数回落，大型企业PMI指数延续上涨。5月，我国制造业PMI为49.50%，回落至荣枯线以下，制造业总体生产经营活动有所放缓，但大型企业PMI指数有所上涨，随着大规模设备更新、超长期特别国债等政策效果逐步显现，预计后续企业生产情况会得到改善。 国际市场需求长期偏乐观。出口方面我国1-5月进出口总值稳步增加，虽然短期面临国际贸易保护主义干扰，但一方面由于我国在全球供应链上无可替代的位置，另一方面海外电力装备供需偏紧，电网设备面临更新压力，电力设备出口数据呈现上涨趋势，出口前景长期偏乐观。 两大电网招标量提升，电网设备建设加速。6月份国网电子商务平台公布涉及电力设备的招标16次，其中国家电网招标4次，涉及输变电项目、特高压项目、数字化项目以及营销项目，各地电网招标12次；南网供应链统一服务平台上发布的关于电气设备的招标23次，招标数量环比大幅上升。 大宗商品价格普遍回落，电气设备制造主要原材料成本下降。截至2024年6月