安信证券：成都银行（601838）-2023年三季报点评：零售投放进度加快，拨备维持高位夯实

成都银行(601838)事件：成都银行披露2023年三季报，2023年前三季度营收增速为9.55%，拨备前利润增速为7.83%，归母净利润增速为20.81%，业绩增长稳健，我们点评如下：今年第三季度成都银行营收增速为6.49%，拨备前利润增速为4.84%，归母净利润增速为12.48%，从业绩贡献因子来看，成都银行业绩增长的主要驱动因素包括规模扩张、非息收入增加、拨备计提压力减轻，而净息差收窄、成本支出增加、税收增加则对业绩增长形成负向拖累。量：对公支撑信贷增长，零售投放进度加快①资产端方面，今年三季度末成都银行资产增速为17.13%，较今年二季度末提升2.11pc，其中三季度末贷款增速为25.8%（二季度末为26.2%），贷款投放速度有所放缓，单季度新增约146亿元，同比多增16亿元。从结构上看：对公贷款是增量主要来源，23Q3单季度新增对公贷款（含贴现）109亿元，同比少增5亿元，主要受今年信贷投放明显前置的影响，上半年对公信贷投放较快，对项目储备有所透支。零售贷款投放进度加快，3Q23单季度新增零售贷款37亿元，在去年低基数之下同比多增21亿元，预计增量贡献主要源于按揭和消费贷款。