国海证券：海康威视（002415）-2023年半年报点评：业绩展现良好韧性，看好下半年持续改善

海康威视(002415)事件:海康威视发布2023年中报：2023年8月18日，海康威视发布2023年中报，公告显示2023年上半年，公司实现收入375.71亿元，同比增长0.84%；实现归母净利润53.38亿元，同比下滑7.31%；扣非归母净利润50.36亿元，同比下滑10.79%。我的的观点:Q2恢复增长，看好下半年逐季改善2023Q2，公司收入和利润双双重回增长轨道，实现收入213.70亿元，同比增长3.06%，环比增长31.91%；实现归母净利润35.27亿元，同比增长1.49%，环比增长94.75%。2023年上半年，公司毛利率达到45.18%，比上年同期提升2.04个百分点，主要得益于公司持续推进降本工作。同时2季度费用率出现环比改善，销售费用率、管理费用率和研发费用率分别下降0.84pct、0.58pct和2.01pct。预计随着经济环境逐步复苏以及政府和企业数字化转型的不断深入，下半年公司业绩将呈现逐步改善的趋势。境内主业承压，EBG业务呈现较强韧性2023年上半年，境内主业（不包括其他产品与服务）实现收入190.21亿元，同比下滑5.33%，其中1）PBG上半年实现收