信达证券：恒力石化（600346）-短期检修影响逐步弱化，行业整合推动公司增长动能释放

恒力石化(600346) 事件：2024年8月22日晚，恒力石化发布2024年半年度报告。2024年上半年公司实现营业总收入1125.96亿元，同比增长2.87%；实现归母净利润40.18亿元，同比增长31.77%；实现扣非后归母净利润35.42亿元，同比增长55.69%；实现基本每股收益0.57元，同比增长32.56%。其中，2024年第二季度公司实现营业总收入541.84亿元，同比增长1.65%，环比下降7.24%；实现归母净利润18.78亿元，同比下降7.44%，环比下降12.20%；实现扣非后归母净利润17.23亿元，同比增长1.89%，环比下降5.27%；实现基本每股收益0.27元，同比下降7.46%。 点评： 成本端整体偏稳运行，公司短期检修或不改长期增长动能释放。2024年上半年整体油价呈现冲高后回落企稳态势，一季度在供应趋紧、地缘风险溢价抬升、炼厂开工率上行等因素支撑下油价持续上行；二季度美国通胀走高、美国宏观经济数据转弱，叠加6月OPEC+会议决议四季度开始渐进式增产导致油价回落企稳，总体来看上半年油价处于中高位震荡运行状态，上半年布伦特平均油价为83.05美元/桶，