东方财富证券：芯能科技（603105）-2023年中报点评：电站规模稳步增长，绿证落地增厚利润

芯能科技(603105)【投资要点】公司发布2023年中报，业绩高速增长。公司23H1实现营业收入3.32亿元，同比增长12.66%，实现归母净利润1.09亿元，同比增长35.93%，实现扣非后净利润1.04亿元，同比增长28.81%。23Q2实现营业收入2.04亿元，同比增长14.97%，实现归母净利润0.79亿元，同比增长13.66%，实现扣非后净利润0.75亿元，同比增长8.96%。自持电站稳步增长，光伏发电量利双增。23H1公司光伏发电业务实现营业收入2.84亿元，同比增长16.75%，毛利率达66.18%，同比略有提升，主要系自持电站规模扩大，光伏发电量稳步增长所致。23H1公司自持电站并网容量增加约56MW，累计达到约782MW。根据公司预计，目前持有电站年发电收入约5.9亿元，毛利约3.9亿元，毛利率可达66%左右，持续13-20年。同时，公司在建、待建和拟签订合同约169MW，未来自持电站规模将进一步扩大。绿证全覆盖政策落地，分布式发电利润增厚。2023年8月3日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费