德邦证券：有色金属新材料年度策略：技术引领材料发展，看好未来七大方向

投资要点：AI算力发展为时代主线之一，关注芯片、GPU、服务器产业链核心材料发展。结合华为GIV预测，2030年全球算力规模有望达到56ZFlops，平均年增速达到65%。（1）电感元件为服务器前端供电核心；（2）磷化铟、砷化镓芯片衬底广泛应用于AI领域，未来全球市场规模有望增长叠加国产替代，空间广阔；（3）光模块为核心光电转换核心部件，400G、800G高速光模块已经供不应求；（4）锗是光纤领域重要原材料，未来需求有望持续提升；（6）锡电子焊接材料应用于半导体封装中，算力时代拉动快速发展；（7）溅射靶材为半导体必备原材料，随芯片行业发展需求有望增长；（8）MLCC粉为MLCC电容器原材料，消费电子发展影响需求容量；（9）散热部件为服务器核心模组之一；（10）高速通信线缆需求有望随算力及通信速度提升发展快速提升。消费端聚焦人形机器人上游磁材、消费电子折叠屏零部件、钛合金材料、智能汽车零部件四大领域。（1）磁材：稀土永磁为人形机器人上游重要原材料，据MarketsandMarkets预测，人形机器人的市场总量2022年为15亿美元，到2027年将增长到173亿美元，年复合增长率高达63.