国信证券：电力设备新能源2025年7月暨中期投资策略：光伏硅料行业有望加快产能整合，固态电池产业化持续推进

核心观点 光伏硅料行业有望加快产能整合。7月3日工信部召开第十五次制造业企业座谈会，进一步加大宏观引导和行业治理，强化标准引领和服务保障，持续帮助企业解决急难愁盼问题，为推动光伏行业高质量发展保驾护航。光伏行业出清与整合势在必行，我们预计2027年进入稳态发展阶段，从产能成本差异性、企业资金实力等维度来看，硅料环节比较优势最为明显，整体有望实现产能整合和出清。重点关注【协鑫科技】、【新特能源】、【通威股份】、【特变电工】。 固态电池产业化持续推进。6月以来固态电池行业进展催化不断。1）设备端，赢合科技固态电池湿法涂布、辊压以及电解质转印设备顺利出货至国内头部客户。先导智能向客户成功交付固态电池用复合转印设备与高速叠片设备，2）材料端，星源材质参股的新源邦已经拥有氧化物电解质百吨级产能和十吨级出货，硫化物电解质预计2025年有吨级出货。3）电池端，孚能科技60Ah硫化物全固态电池计划于2025年年底向战略合作伙伴小批量交付。4）应用端，日产计划在2028年实现固态电池量产。整体固态电池产业化进程正在加速推进。重点关注产业链相关公司【厦钨新能】、【天奈科技】。 中央推动深远海风电开发，风机