华福证券：华宝新能（301327）-收入反弹提速，盈利能力大幅改善

华宝新能(301327) 投资要点： 公司发布2024年第三季度报告 2024年前三季度，公司实现营业总收入21.3亿元，同比+35.0%；实现归母净利润1.6亿元，同比+357.1%；实现扣非后归母净利润1.0亿元，同比+177.5%。其中，Q3单季度公司实现9.9亿元，同比+50.4%；实现归母净利润0.9亿元，同比+888.9%；实现扣非后归母净利润0.6亿元，同比+231.6%。 美国&日本市场大幅回暖，渠道拓展持续推进 据公司公告，2024年前三季度公司美国市场和日本市场营业收入分别实现41.12%和72.69%的增长；我们认为，公司收入回升主要得益于行业需求总体回暖，以及公司产品力和品牌竞争力进一步提升。渠道拓展方面，公司前三季度品牌官网营业收入同比+61.81%，单月销售额突破亿元；此外，公司与全球知名品牌商或零售商加强合作，产品成功入驻Costco、Walmart、HomeDepot等超过10000家全球知名零 售渠道，品牌影响力和市场占有率持续提升。 毛利率改善叠加降本增效，公司盈利能力大幅改善 受益于原材料成本下降、库存结构优化及产品提质降本措施有效推进，Q3公司毛