德邦证券：中国核电（601985）-核电及新能源在建规模充足，拟发行二期REITs项目有效盘活新能源存量资产

中国核电(601985)投资要点事件：公司发布2024年半年报，2024H1公司实现营业收入374.41亿元，同比增长3.15%；实现归母净利润58.82亿元，同比减少2.65%；实现扣非归母净利润58.22亿元，同比减少1.13%。其中24Q2，公司实现营业收入194.53亿元，同比增长5.7%；实现归母净利润28.23亿元，同比减少6.5%；实现扣非归母净利润27.78亿元，同比减少3.2%。核电发电量略有下降，新能源装机高增带动其发电量同比增长52.87%。核电方面，2024H1公司控股核电机组发电量891.53亿千瓦时，同比下降1.24%；上网电量累计为834.25亿千瓦时，同比下降1.25%；机组平均利用小时数约为3754小时。其中，秦山核电发电量同比下降3.86%，三门核电发电量同比下降6.04%，福清核电发电量同比下降7.62%。新能源方面，2024H1公司控股新能源机组发电量累计为161.42亿千瓦时，同比增长52.87%，主要系新能源在运装机规模增加。其中光伏和风力发电量分别为85.13和76.29亿千瓦时，分别同比增长55.07%、50.50%。核电及新能源在建规模