东吴证券：电子行业跟踪周报：算力周报，谷歌IO大会&Computex黄仁勋演讲，打开AI增长展望新思路

投资要点 谷歌2025I/O大会：模型、应用、硬件共振发展，推动云侧算力、端侧产品需求增长进入正循环。 谷歌于5月21日召开了2025I/O大会，发布了一系列AI相关产品。模型方面，大会主要聚焦Gemini2.5系列模型的升级。Gemini2.5Pro是谷歌目前最智能的一款旗舰模型，该模型在语言、推理、代码等方面表现出色，在大模型竞技场LMArena排名第一。此外Gemini2.5Pro还新增了“DeepThink”深度思考模式，用于处理复杂的数学和编程问题，能够在回答之前考虑多个假设，在2025年美国数学奥林匹克竞赛(USAMO)中取得了40.4%的高分。轻量化版本Gemini2.5Flash则以高效能特性降低部署门槛，支持实时交互场景。多模态能力的跃升尤为突出。此外在视觉生成模型方面，Veo3视频模型首次实现原生音频同步生成，可创作带环境音效、角色对话的影视级内容；Imagen4图像模型在细节渲染，高分辨率图像上实现了质的突破。 应用方面，搜索与交互层同样也迎来根本性变革。谷歌在搜索界面新增“AI模式”，该功能将支持深度搜索（DeepSearch），从几十个扩展查询提升至上百个，生