中国银河：宁波银行（002142）-扩表动能强劲，息差下行可控

宁波银行(002142)核心观点：事件公司发布了2023年半年报。业绩增速稳健，盈利能力有所提升2023H1，公司实现营业收入321.44亿元，同比增长9.29%，归母净利润129.47亿元，同比增长14.9%；ROE（加权平均）16.15%，同比增加0.11个百分点；基本EPS1.96元，同比增长14.62%。公司营收和净利润保持稳健增长，减值继续冲回。2023H1，公司信用减值损失65.79%，同比减少4.43%.存贷款增长强劲，资产负债结构优化稳定息差2023H1，公司利息净收入201.78亿元，同比增长16.62%，净息差1.93%，同比下降3BP，下行可控，主要受益于资产负债结构的优化。资产端贷款增长强劲，占总资产比重上升。截至2023年6月末，公司总资产规模2.60万亿元，较年初增长9.97%，总贷款规模1.17万亿元，较年初增长11.73%，占总资产比重44.94%，较年初上升0.74个百分点。其中，对公贷款和零售贷款较年初分别增长10.52%和12.71%，扩表动能强劲。负债端存款定期化程度增加带动存款成本上行但总体负债成本率有所压降。截至2023年6月末，公司客户存款