国联证券：三一重能（688349）-2024年半年报点评：盈利能力持续领先，双海战略稳步推进

三一重能(688349) 事件 公司发布2024年半年度报告，2024上半年公司实现营业收入52.80亿元，同比+34.88%；实现归母净利润4.34亿元，同比-46.92%；实现扣非净利润3.88亿元同比-43.23%。 风机交付同比高增，盈利能力持续领先 2024上半年，公司实现陆上风机对外销售规模达3.3GW，同比提升121%，创历史同期新高；盈利能力方面，2024H1公司实现毛利率16.01%，环比2023H2提升4.82pct，其中风机业务毛利率达15.13%，持续领先行业，环比2023H2提升6.14pct，已实现连续两个季度改善。 海外布局稳步推进 近年来公司稳步推进全球化转型，已在多个市场取得突破，已完成首个印度项目吊装发电，且在印度、东南亚、中东区域成功中标多个项目，2024年公司海外新增订单有望实现高增；市场布局方面，公司已在在巴西、阿联酋、菲律宾等多地成立子公司，推动印度工厂扩产，筹备哈萨克斯坦工厂建设，有望进一步提升公司未来海外的拿单与供应能力。 海上风电有望实现订单突破 公司持续加码海上风机研发，海上风机认证有序推进，SI-23085样机于2023年6月并网，