东吴证券：美埃科技（688376）-优质洁净室产业收并购，产品拓展+区域协同

美埃科技(688376) 投资要点 事件：美埃科技拟收购港股上市公司捷芯隆（2115.HK），交易完成后捷芯隆成为美埃科技全资子公司。 自有资金私有化捷芯隆，交易对价具备性价比。1）交易方案：公司计划以全资子公司美埃香港控股，收购港股上市公司捷芯隆。标的公司68.39%股份以现金方式进行私有化，标的公司4位特定存续股东所持有31.61%股份通过美埃香港控股发行股份换股，交易完成后，美埃香港持有捷芯隆100%股份。本次交易涉及2.39亿元港币现金对价，其中约40%（不超过10,000万元港币），公司拟以自有资金支付，剩余资金由外部融资方式取得并同时支付，并购贷款预批复的贷款期限为7年，预计年利率不超过2.8%。2）交易对价：私有化计划股份注销价格为0.25港元/股，合计交易价格为2.39亿港元，较最后交易日（2024/10/8），溢价约25%。截止2024/6/30，标的公司归属母公司股东权益3.68亿港元，2023年扣非后归属母公司股东的净利润0.59亿港元，交易对价PB（LF）为0.95倍，PE（2023年）为5.9倍，资产估值具备性价比。 捷芯隆为洁净室墙壁和天花板系统供应商，资产