国信证券：通信行业周报2024年第17周：北美云厂加大AI投入，运营商一季度经营稳健

核心观点 行业要闻追踪：北美云厂2024一季度经营业绩表现亮眼，AI投入持续提升。Meta、微软、谷歌分别发布当季财报，2024年一季度营收分别增长27%/17%/15%，净利润分别增长117%/20%/57%。三大云厂商均表示今年同比加大资本开支投入，其中META上调今年资本开支指引至350-400亿美元（前次指引300亿～370美元）；微软和谷歌报告期内资本开支同比已分别增长60%/91%。 三大运营商一季度业绩稳健增长，中国移动、中国电信和中国联通2024年一季度归母净利润分别增长5.5%/7.7%/8.9%。其中，传统电信业务稳中有升，而新兴业务仍然是运营商增长主要驱动力，根据工信部数据，运营商一季度新兴业务收入共计1174亿元，同比增长12.2%。 商汤科技发布“日日新SenseNova”5.0多模态大模型。SenseNova5.0采用10T+tokens中英文预训练数据，对标GPT4-Turbo。此外，端侧模型SenseChat-Lite（1.8B模型）也成为发布焦点，在部分测评中超越了Llama-27B模型。 行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2024年3月