开源证券：通信行业点评报告：英伟达拟投资OpenAI，利好光模块、液冷板块

OpenAI与英伟达宣布战略合作意向，计划部署至少10GWAIDC 2025年9月22日，OpenAI与英伟达宣布战略合作意向书，计划部署至少10GWNVIDIA系统的AI数据中心，以用于训练和运行OpenAI下一代AI模型。据英伟达CEO黄仁勋表示，10GW相当于400万—500万块GPU，约等于英伟达2025年的出货总量，是2024年的两倍。英伟达计划逐步投资最高1000亿美元于OpenAI，每部署1GW数据中心就会进行相应的投资，首批1GW计划将于2026年下半年用于部署VeraRubin系统。该合作具体细节双方将在未来几周内最终确定，这项合作还补充了双方与微软、甲骨文、软银及“星际之门”项目的现有合作。 硅光子时代龙头竞争优势凸显，重视新技术变革下的新机会 随着AI算力需求发展，光通信产业景气度持续提升，光通信网络持续迭代升级，其中硅光技术加速落地，成为1.6T高速光模块主流方案，硅光光模块时代加速到来，同时OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等产业技术方向关注度及成熟度不断提升。我们认为，在高速硅光子时代，光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显，CW激光器及部分无源器件需