中国银河：格力电器（000651）-毛利率大幅改善，Q2业绩表现靓丽

格力电器(000651)核心观点：事件：公司发布2023年半年度报告，2023H1公司实现营业收入992.37亿元，同比增长4.22%；归母净利润为126.73亿元，同比增长10.52%；扣非归母净利润为120.65亿元，同比增长3.94%。分季度来看，2023Q2公司实现营收640.98亿元，同比增长6.35%，环比23Q1增加79.58%；归母净利润为85.64亿元，同比增长14.75%，环比增长108.41%。空调需求改善，业务多元化提升。家电消费方面，上半年受益于北半球高温天气，空调市场需求增加，公司进行产品结构和品质的升级，空调板块实现营业收入699.98亿元，同比增长1.82%；在夯实空调主业的基础上，公司对生活电器进行技术创新，2023H1生活电器营业收入达21.77亿元，同比增长0.02%。工业制造方面，公司持续向多领域多元化布局，进军光储空调、新能源产业、医疗健康、半导体等多个高成长赛道，叠加并表盾安环境的影响，2023H1工业制品/智能装备/绿色能源分别实现营业收入54.88/2.48/29.15亿元，同比增长90.01/23.68/51.32%，为公司收入长期增长