民生证券：中国石油（601857）-2023年半年报点评：归母净利位于近年高点，中期分红凸显价值

中国石油(601857)事件：2023年8月30日，公司发布2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业收入14798.71亿元，同比降低8.3%；归母净利润为852.76亿元，同比增长4.5%；扣非归母净利润873.93亿元，同比下降1.7%。23Q2归母净利同环比下降，但仍是近十年高位。2023Q2，公司归母净利润为416.52亿元，同比下降2.14%，环比下降4.52%，然而，公司单季度利润仍然位于近十年高点，仅次于23Q1和22Q2的单季度归母净利润水平。23H1产量稳步增长，23Q2单季度板块盈利创新高。1）产量：2023H1，公司油气当量产量为893.8百万桶，同比增长5.8%。分品种看，公司生产原油474.3百万桶，同比增长5.0%；生产天然气25171亿立方英尺，同比增长6.7%。2）价格和成本：2023H1，公司原油平均实现价格为74.15美元/桶，同比下降21.7%；同时公司加强投资和生产运行成本源头控制、增产增效，油气单位操作成本为10.82美元/桶，同比下降6.8%。3）盈利能力：油气和新能源板块实现经营利润855.15亿元，同比增长3.7%，占公司经营