国信证券：电力设备新能源2024年10月投资策略：电网投资迎接新周期，全球储能装机有望迎来爆发

核心观点 电网投资有望迎来新周期。国内方面，2024年三季度国内主网设备陆续进入密集交付期，2024年四季度至2025年上半年国内配电设备招标有望起量，相关企业预计业绩表现强势，且未来至少一年维持增长态势。海外方面，伴随新能源发展、用电量增长、老旧电网改造等多重需求，电网投资景气周期长，中国企业有望提升海外市场份额。重点关注拥有海外布局的特高压及配网企业【平高电气】、【伊戈尔】、【华明装备】、【国电南瑞】、【思源电气】、【海兴电力】、【许继电气】。 风电整机有望迎来反转。国内海上风电近期招标显著复苏，2024年底前重点项目有望陆续开工。2025-2026年欧洲海风招标有望进入窗口期，国内海缆、管桩头部企业在海外供给吃紧背景下有望充分受益。国内陆风机组报价企稳复苏构筑盈利底部，出口订单快速增长提供远期盈利弹性。重点关注受益于海外订单的风机企业和头部零部件企业【金风科技】、【时代新材】、【三一重能】、【中际联合】等。 锂电产销保持旺盛。10月车市需求有望持续向好，新车型陆续交付、现有车型性价比提升，有望助推Q4需求环比走高。同时，政策加力汽车以旧换新、置换补贴进一步提升，有望助推新能源车及