中泰证券：银行业草根调研最新：外需较强，内需分化，揽储压力增加

投资要点 核心观点：近期我们集中调研了沿海地区的中小银行。总体看外需较好，内需分化；地产和传统制造业相关产业链景气度不高，而制造业中的新兴产业类景气度较高；中长期和短期贷款端利率整体下行，存款端也有下降趋势；存款方面，较于去年“不缺存款”，中小银行今年的揽储压力明显增加。 需求情况：外需较好，内需分化。1、根据我们调研的情况看，今年年初以来外部需求整体较好。银行普遍反馈年初以来的外贸增长情况比去年同期更好。从产品来看，消费品出口有所回暖，出口热度较高的产品两极化分布：一是高端消费品如宠物、健身、户外用品，二是是价格比较低的易耗品。2、从内部需求来看，整体需求较为分化，与具体的产业链相关，地产和传统制造业相关产业链景气度不高，而制造业中的新兴产业类景气度较高。从地产产业链来看，调研反馈整体需求情况一般，不过在地产开工端出现了一些积极信号。从制造业产业链来看，调研反馈新兴制造业景气度较高，贷款需求大，而传统制造业相对一般。 价格情况：中长期和短期贷款端整体下降；存款端也有下降趋势，缓释息差压力。1、从中长期贷款利率的压力：需求影响，受地产没有明显复苏和传统制造业景气度较低等因素影响，企业贷