中泰证券：同仁堂（600085）-Q2业绩超预期，产销两旺良好势头延续

同仁堂(600085)事件：公司发布2023年半年度业绩快报，上半年公司实现营业收入97.61亿元，同比增长30.02%；归母净利润9.87亿元，同比增长32.71%；扣非归母净利润9.80亿元，同比增长33.31%。Q2业绩超预期，延续Q1产销两旺的良好势头。单二季度公司实现营业收入46.18亿元（同比+29.95%），实现归母净利润4.63亿元（同比+34.88%），实现扣非净利润4.60亿元（同比+35.86%）。公司Q2业绩表现继续超出此前市场预期，我们预计是疫后市场需求增加、公司核心品种持续产销两旺，以及22年Q2业绩相对低基数所致。深化营销改革、践行大品种策略，集团和旗下子公司多点开花。2023年上半年同仁堂集团实现营业收入、利润总额分别同比增长23.83%、39.98%，创历史同期新高；其中集团大品种整体实现销售收入同比增长12.16%，占公司产品营业收入的68%，30多个大品种销售额增速超过30%，营销改革成果斐然。子公司同仁堂科技同样表现亮眼，根据业绩预告，同仁堂科技上半年营业收入同比增长28%-32%，归母净利润同比增长13%-17%。公司持续推进营销改革，品种管理