开源证券：深南电路（002916）-公司信息更新报告：上半年业绩短期承压，IC载板赋予长期发展动力

深南电路(002916)2023H1业绩短期承压，远期发展动力强劲，维持“买入”评级公司2023H1实现营收60.34亿元，同比-13.45%；归母净利润4.74亿元，同比-37.02%；扣非净利润4.26亿元，同比-39.23%；毛利率22.93%，同比-3.56pcts。2023Q2单季度实现营收32.49亿元，同比-11.13%，环比+16.67%；归母净利润2.68亿元，同比-33.85%，环比+29.60%；扣非净利润2.47亿元，同比-34.40%，环比+37.79%。考虑短期电子市场疲软等因素，我们下调2023-2025年业绩预期，预计2023-2025年归母净利润为15.73/19.85/22.15亿元（前值为16.90/20.04/22.69亿元），对应EPS为3.07/3.87/4.32元（前值为3.30/3.91/4.42元），当前股价对应PE为20.3/16.1/14.4倍，我们看好公司高端IC载板持续扩张带来的公司业绩持续增长，维持“买入”评级。数通板业务短期承压，汽车电子表现亮眼公司PCB业务实现营收38.82亿元，同比-12.43%，毛利率25.85%，同