国金证券：海亮股份（002203）-Q3业绩承压，期待盈利改善

海亮股份(002203)事件10月30日公司公布23三季报，1-3Q23实现营收695.69亿元，同比+20.92%；归母净利9.70亿元，同比+3.92%；扣非归母净利11.22亿元，同比+58.32%。3Q23实现营收256.96亿元，环比+5.74%；归母净利2.53亿元，环比-34.10%；扣非归母净利2.64亿元，环比-50.45%。点评成本上涨压缩Q3利润空间。3Q23公司营业收入256.56亿元，环比+5.77%，营业总收入256.96亿元，环比+5.74%，营业成本248.73亿元，环比+6.47%，毛利润8.23亿元，环比-12.36%，营业成本上涨导致毛利润环比下滑。Q3公司综合毛利率3.05%，环比降低0.64个百分点。期间费用上涨、信用减值损失及投资收益下降拖累Q3业绩。Q3公司销售费用0.28亿元，环比+67.72%，管理费用2.50亿元，环比+21.42%，财务费用1.78亿元，环比增长1.80亿元，信用减值损失0.07亿元，环比减利0.30亿元，投资收益-2.70亿元，环比减利2.30亿元，多重因素对Q3业绩产生压制，导致归母净利环比-34.10%至2.5