开源证券：中国平安2024三季报点评：资产端驱动业绩高增，NBV增长好于预期

中国平安(601318) 资产端驱动业绩高增，NBV增长好于预期，维持“买入”评级 公司披露2024年三季度报告，2024前三季NBV351.6亿元，同比+34.1%，归母净利润实现1191.8亿元，同比+36.1%，承保/投资服务业绩分别同比+5.7%/+221%，略好于我们预期。集团归母营运利润1138.2亿元、同比+5.5%（2024H1同比-0.6%），其中寿险+3.3%、财险+39.7%、银行+0.2%、资管-46.7%、科技-83.7%，前三项核心业务归母营运利润同比+5.7%。我们预测2024-2026年NBV同比增速分别为+24.4%/+12.8%/+9.4%，对应集团EV同比+6.4%/+3.4%/+2.0%；考虑权益市场明显回暖，我们上调集团2024-2026年归母净利润预测至1527/1515/1628亿元（调整前为1417/1383/1601亿元），分别同比+78.2%/-0.8%/+8.4%，对应EPS分别为8.4/8.3/9.0元。当前股息率（TTM）4.25%，当前股价对应2024-2026年PEV分别为0.6/0.5/0.5倍，维持“买入”评级。 价值率