国海证券：绝味食品（603517）-2023年半年报点评：成本端拐点已现，盈利改善可期

绝味食品(603517)事件:2023年8月28日，绝味食品发布2023年半年报，上半年公司实现营业收入37.00亿元，同比+10.91%；实现归母净利2.42亿元，同比+145.55%；实现扣非归母净利2.26亿元，同比+50.26%。其中二季度公司实现营业收入18.76亿元，同比+13.86%；归母净利1.05亿元，同比+998.10%；扣非归母净利0.92亿元，同比+34.12%。包装类和供应链业务实现高增速，带动二季度营收增长双位数。分品类看，二季度鲜货类/包装类/加盟商管理/其他分别实现收入14.87、0.66、0.24、2.60亿元，同比+5.52%/+97.41%/+7.18%/+84.69%，其中包装类和以供应链业务为主的其他业务增长更快。分地区来看，二季度华中/华南/华东/西南/华北/西北/境外分别实现营收5.87/3.98/3.43/2.04/2.24/0.46/0.35亿元，同比+22.45%/+11.67%/+16.43%/-9.22%/+11.17%/+399.61%/-12.54%，大部分区域实现了稳步增长的态势。拓店进展顺利，平均店效的恢复仍需时间。公司坚