开源证券：桐昆股份（601233）-公司信息更新报告：2023年业绩同比高增，长丝景气度有望继续修复

桐昆股份(601233)预计公司2023年业绩同比高增，看好长丝景气度修复，维持“买入”评级公司发布2023年业绩预增公告，预计2023年实现归母净利润7.5~10.0亿元，同比增长476.00%~667.99%；预计实现扣非归母净利润2.1~4.6亿元，同比增长156.19%~223.09%；预计实现扣除对联营企业和合营企业的投资收益部分的归母净利润4.7~7.2亿元，同比增长143.47%~166.59%。结合公司业绩预告，我们下调2023年并维持2024-2025年公司盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为8.86（-6.92）、36.60、56.59亿元，EPS分别为0.37（-0.28）、1.52、2.35元，当前股价对应PE分别为33.3、8.1、5.2倍。我们看好公司作为国内长丝行业龙头，未来有望充分受益于长丝行业景气度继续修复，维持“买入”评级。2023Q4长丝价差有所下滑，PTA盈利依旧承压分季度来看，剔除前三季度，预计2023Q4公司实现归母净利润-1.53~0.97亿元，环比下降119.17%~87.84%，预计实现扣除对联营企业和合营企业的投资收