开源证券：长电科技（600584）-公司信息更新报告：Q2业绩环比改善，先进封装实力强劲

长电科技(600584)公司2023Q2业绩环比修复，维持“买入”评级公司2023年H1实现营业收入121.73亿元，YoY-21.94%；实现归母净利润4.96亿元，YoY-67.89%；扣非净利润3.79亿元，YoY-73.11%；毛利率13.54%，YoY-4.98pcts。其中2023Q2实现营收63.13亿元，YoY-15.33%，QoQ+7.72%；实现归母净利润3.86亿元，YoY-43.46%，QoQ+250.83%；扣非净利润3.23亿元，YoY-48.62%，QoQ+473.09%。受行业周期性波动带来的下游订单需求减少影响，我们下调公司盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为16.37/34.33/40.62亿元（前值36.59/41.55/48.26亿元），预计2023/2024/2025年EPS为0.92/1.93/2.28元（前值为2.06/2.33/2.71元），当前股价对应PE为32.3/15.4/13.0倍。我们看好公司作为国内封测龙头，有望率先受益封测板块复苏，维持“买入”评级。2023H1业绩短期承压，看好中长期先进封装成长空间公司