华鑫证券：双环传动（002472）-公司事件点评报告：收购越南三多乐，机器人业务值得期待

双环传动(002472)事件双环传动发布公告：1）公司上半年实现归母净利润3.5-3.7亿元，同比增长39-47%；2）环驱科技通过其下属公司收购越南三多乐。投资要点Q2业绩环比进一步提升，机器人减速器业务表现突出根据公司业绩预告，Q2预计实现归母净利润1.8-2.0亿元，同比增长50-67%，环比增长5-16%，整体业绩符合预期。业绩大幅提升主要原因有，1）公司机器人精密减速器业务取得了快速发展，销量与上年同期相比呈现大幅增长；2）公司重型卡车自动变速箱齿轮业务较上年同期呈现良好的增长态势；3）新能源汽车齿轮业务保持稳步增长。经过多年的沉淀，公司机器人精密减速器产品谱系逐步完善，技术、产能、产量等方面均达到了较好的水平，公司产品已基本覆盖国内主流机器人客户，也得益于客户的快速发展，带动机器人核心零部件企业加速成熟。公司减速器板块2022年四个季度环比持续增长，2023年一季度基于上年四季度的基础上稳步向上态势，预计公司机器人减速器业务长期值得期待。收购三多乐有助于公司海外布局，提升协同效应环驱科技通过下属子公司收购越南三多乐，标的公司作价0.25亿元。越南三多乐成立于2020年1月，