开源证券：建筑材料行业周报：水泥协会联手“反内卷”，积极布局建材机会

28省水泥协会联手“反内卷”，建材反内卷进行时 2025年9月5日，全国28个省区市水泥（建材）协会会长、秘书长联席会议在西藏林芝召开。会议以“治理低价无序竞争、维护区域生态”为核心议题，深入贯彻中央关于“反内卷”指示精神，就加强区域协同治理、建立价格与产能自律新机制达成广泛共识。与会代表一致认为，当前水泥行业产能严重过剩、区域低价倾销频发，已危及行业健康可持续发展，亟需通过政府指导、协会牵头、企业主体、社会监督的多元共治模式，构建统一开放、竞争有序的市场体系。会议明确，下一步将完善错峰生产、产能置换、价格监测、信用评价等配套制度。消费建材板块推荐：三棵树（渠道下沉，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高）、坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的