首创证券：洛阳钼业（603993）-公司简评报告：Q3利润环比高增长，刚果金铜钴销售加快

洛阳钼业(603993)核心观点刚果金铜钴销售加快，Q3利润环比高增。2023年前三季度公司实现营业收入1316.82亿元，同比-0.59%；实现归母净利润24.43亿元，同比-53.965%；扣非后归母净利润为13.55亿元，同比-71.19%。其中，Q3实现营业收入449.56亿元，同比+10.45%；实现归母净利润17.40亿元，同比+50.26%，环比+350.74%；扣非后归母净利润为11.35亿元，同比-8.27%。KFM+TFM项目建成，铜钴产能及产销量大幅提升。前三季度刚果（金）矿区实现铜产量26.71万吨，同比增43%，钴产量3.73万，同比增144%。中国矿区实现钼产量12101吨，同比增6%，钨产量5905吨，同比持平；巴西矿区实现铌产量7288吨，同比增5%；磷肥产量87.58万吨，同比增2%；澳洲实现铜产量19094吨，同比增13%，金产量14255盎司，同比增15%。同时，铜钴产品销售加速，TFM和KFM前三季度销售铜30.4万吨、钴2.4万吨，创历史新高。KFM铜钴矿一期建设项目已顺利投产并达产，9月产铜超1.4万吨，产钴5600吨；TFM混合矿三条生产线