天风证券：建筑材料行业深度研究：政策春风频吹，重视地产链困境反转机遇

地产：政策强化，重视困境反转机遇 在行业基本面拐点仍不清晰的背景下，近期政策对1）约束性政策原有的边界；2）更广范围主体融资需求满足3）行政介入再平衡供需关系等方面均做出突破。伴随中央层面对住房信贷、收储等政策的定调，需求侧我们预计各地未来将有更多刺激举措落地，同时市场或将等待成交量边际变化以检验政策效力，期间博弈行情或有望延续；供给侧政府收储模式的开启将推动房企的资产负债表改善，融资协调机制也将继续发力，我们认为主体出清或接近尾声，行业信心有望稳步修复。基本面止跌企稳前我们认为需求不稳、政策不止，短期继续看好供需政策双向发力对板块行情的持续驱动。择股层面，建议重点关注：1）未出险优质非国央企：龙湖集团、绿城中国、滨江集团、万科A等。2）地方国企&地方城投：建发国际集团、越秀地产、城建发展、合肥城建、城投控股等。3）龙头央企：招商蛇口、保利发展、中国海外发展等；4）租赁企业：贝壳、我爱我家。 建材：地产预期逐步修复，首推消费建材困境反转品种 截至4月30日，从PE估值分位数来看，东方雨虹、东鹏控股、坚朗五金等2024年PE已跌至2021年以来的10%分位数左右，近期政治局会议对房地产政