华福证券：中国核电（601985）-检修影响核电出力，风光发电增势可观

中国核电(601985) 投资要点： 事件：公司发布了2024年三季报，1Q-3Q2024公司实现营业收入569.86亿元，同比增长1.60%；归属于母公司股东的净利润89.34亿元，同比下降4.22%。分季度看，3Q2024单季度营业收入195.45亿元，同比下降1.25%；归属于母公司股东的净利润30.52亿元，同比下降7.10%。 前三季度收入稳增1.6%，归母净利润同比下降4.22%：1Q-3Q2024，公司上网电量同比增长2.92%；由于受市场化电价下降影响，公司营业收入同比增幅小于电量增幅，为1.6%。1Q-3Q2024，公司收入增幅低于成本增幅以及缴纳所得税同比增加等，公司归母净利润同比下降4.22%。分季度看，3Q2024公司上网电量同比微降0.3%，单三季度公司的营收和归母净利润均有下降。此外，截至3Q2024，公司资产负债率同比下降了0.23pct。 单Q3福清和海南发电下滑明显，影响核电出力表现：3Q2024，海南核电上网电量同比下降19.1%，主要是因为受台风“摩羯”影响，海南等 地出现强风雨天气，配合电网线路检修降功率，发电同比减少。福清核电同比下降17.5%