华安证券：电力设备行业周报：大储延续高景气，特斯拉机器人有望明年量产

主要观点：电动车：估值底先于现实底，建议关注边际改善环节。市场对锂电产业链的担忧，主要体现在需求和盈利能力两方面，下游需求淡季不淡，产业链排产验证含锂材料补库判断，降价情况仍需跟踪，部分稀缺环节降幅有望低于市场预期。估值底先于现实底，考虑到目前估值已经反应了基本面的演进节奏，锂电产业链持仓低位，产业链盈利预期收敛+景气度边际好转或可带动估值修复，建议优先关注高壁垒的电池、加工费降幅或优于市场预期的高镍正极、高弹性的锂矿环节。新技术：骄成超声新获头部锂电厂商定点，复合集流体曙光将至。1月23日，骄成超声在官方公众号披露，其自主研发的复合集流体超声波滚焊设备已获头部锂电厂商定点。继金美新材料完成綦江集流体量产线下线仪式，本次骄成超声再获滚焊订单，实现从箔材端到滚焊端全链突破，我们认为集流体已完成0-1突破，复合箔材凭借其高能量密度和高安全性，有望打开动力和消费电池市场。储能：大储有望延续高景气，关注量利齐升环节。12月美国大储并网1.23GW，同增/环增332%/185%，2023年国内新增装机22.60GW/48.70GWh，较2022年底增长超过260%。展望2024年，保障性并网项目