开源证券：通信行业周报：博通上调营收指引，以太网组网占比提升

博通上调网络营收指引，以太网在大型AI集群中渗透率持续提升 博通二季度业绩亮眼，交换芯片销量同比翻倍。2024年6月12日，博通发布2024财年二季度报，FY2024Q2实现总营收125亿美元，同比增长43%，若剔除掉VMware营收影响，则第二季度营收同比增长12%，主要由AI的收入拉动。AI相关营收达到31亿美元，同比增长280%。 分业务来看，公司网络互联板块实现营收38亿美元，同比增长44%，占半导体业务营收53%。巨头对AI网络和AI定制加速卡的需求持续强劲，公司交换芯片销量同比翻倍，特别是高速率交换芯片Tomahawk5（51.2T）和Jericho3（28.8T）需求旺盛。对于AI后端网络，PCIExpress交换芯片和NIC网卡销量同样翻倍，DSP、光学激光器、PIN二极管快速发展，推动光网络过渡到800G，公司表示正与合作伙伴共同开发下一代交换机、DSP和光学器件以推动网络生态系统完善，实现1.6TB连接，以扩展更大的AI加速集群，下一代100TB级Tomahawk6交换芯片将于2025年末推出。以太网在AI网络中渗透率持续提升，目前部署的8个最大的AI集群中有7个使