信达证券：汽车行业跟踪：新势力7月淡季不淡，政策持续支撑汽车顺周期恢复

政策维度持续支撑汽车顺周期恢复。发改委“扩消费”20条发布，通知提出扩大新能源汽车消费。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策。地区层面，广东、江西等地相继发布汽车消费鼓励政策，包含放宽“限牌”，实施购车补贴、以旧换新，发放消费券等举措。企业层面，零跑、哈弗、上汽大众等车型官宣降价或促销活动。从数据端看，7月乘用车市场零售/批发同环比有所下降，我们认为在国家、地区与企业各层面的促销费政策与目标驱动下，8月市场走势有望回暖，金九银十旺季来临有望支撑数据向上。新势力7月淡季不淡，智能化布局提速。蔚来、理想、埃安、零跑、极氪、岚图交付新车20462/34134/45025/14335/12039/3412辆，同比+103.56%/+227.52%/+79.86%/+19.02%/+139.73%/+90.30%，月交付量均创下新高。小鹏交付新车11008辆，同/环比-4.48%/+27.70%，G6首月交付超3900台，大众合作正式官宣。哪吒汽车全系交付10039台。智能化方面，小鹏、理想、蔚来、问界城市辅助驾驶逐步开放，零跑发布四叶草中