国金证券：龙磁科技（300835）-永磁逐步改善，软磁加速放量

龙磁科技(300835)事件公司10月24日发布2023年三季报，前三季度实现营收7.79亿元，同增15.23%；实现归母净利润0.65亿元，同降25.24%；实现扣非净利润0.50亿元，同降34.47%。3Q23实现营收2.62亿元，环增1.55%；实现归母净利润0.30亿元，环增50%；实现扣非净利润0.19亿元，环增5.56%。评论Q3业绩环比改善，软磁增长显著。Q3公司营收环增1.55%，归母环增50%，扣非归母环增5.56%，非经常性损益中0.14亿元来自政府补助，整体季度环比改善明显。Q3毛利率28.24%，环增3.93pcts；净利率10.67%，环增3.33pcts，盈利能力增强，Q3软磁业务放量显著，营收占比提升，亏损缩窄；永磁业务环比持续增长，需求有所恢复；微逆业务出货量持平略增。Q3销售费用率环增0.51pcts，管理费用率环增1.47pcts，研发费用率环增0.26pcts，公司业务规模扩大，持续投入软磁电感等新产品研发。设立泰国子公司扩大业务版图，永磁与软磁业务并进。目前公司湿压磁瓦年产能近4.5万吨，并拥有4000吨金属软磁粉芯以及3000吨铁氧体粉芯的生产