中泰证券：公铁港链6月投资策略：价值发现仍在路上，择优坚守红利资产

投资要点 5月表现回顾：板块涨幅跑赢沪深300。2024年5月，交通运输(申万)指数上涨2.4%，跑赢沪深300指数3.0个百分点；SW高速公路板块五洲交通（9.4%）领涨；SW铁路运输板块铁龙物流（4.4%）领涨；SW港口板块青岛港（5.1%）领涨；SW原材料供应链服务板块厦门象屿（9.7%）领涨。 红利策略下板块内上市公司仍可以择优配置。1）根据Wind数据，按照基金成立日统计，2023年共计成立21只“红利主题基金”（名称中带有“红利”或“高股息”字样的基金，仅计算初始基金，下同），合并发行份额共计80.73亿份；2024年1-5月新成立33只“红利主题基金”，合并发行份额共计110.36亿份，新成立数量及合并发行份额均已超过2023年全年合计数值。2）2024年3月以来，山东高速、宁沪高速、赣粤高速、大秦铁路、京沪高铁等多家上市公司陆续发布关于“提质增效重回报”的公告。以板块内上市公司各自2023年拟每股派发的现金红利（含税）金额以及2024年6月5日的收盘价为基础进行测算，部分优质企业的股息率在4%以上，仍具备一定的配置价值。 行业政策变化或将助推相关板块价值再发现。1）6月