安信证券：美格智能（002881）-业绩短期承压，3+3格局为中长期发展蓄能

美格智能(002881)事件：2023年8月30日，公司发布2023年半年度业绩报告。2023年上半年度公司实现营业收入10.23亿元，同比下降8.97%；实现归母净利润0.49亿元，同比下降43.56%；实现扣非归母净利润0.24亿元，同比下降48.75%；实现基本每股收益0.19元，同比下降47.22%。业绩短期承压，车载与海外市场需求保持强劲增长态势：2023年上半年，在全球经济环境缓慢复苏的大背景下，公司传统IoT行业客户需求仍然偏弱，FWA业务受海外运营商市场需求变化、客户结构等影响，整体需求有所转弱，车载行业客户以及海外市场需求则继续保持强劲增长态势，公司实现营业收入10.23亿元，同比下降8.97%。其中海外市场占比提升至31.06%。Q2单季度实现收入5.80亿元，同比下降19.82%，环比增长30.86%。公司继续保持研发投入和市场投入强度，在市场方面加大对于终端车厂、头部TIER1、无人机、服务器及海外客户的重点开拓，销售费用同比增长48.47%，研发费用同比增长34.59%。受研发和销售费用同比增加，车载等行业大客户销售规模扩大、信用及资产减值损失同比增加、非经常