中国银河：仙琚制药（002332）-2024年中报业绩点评：业绩稳健增长，制剂&原料药释放新增长潜能

仙琚制药(002332) 事件：2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告，上半年实现营业收入21.38亿元，同比增长0.93%；归母净利润3.4亿元，同比增长12.56%；扣非归母净利润3.3亿元，同比增长11.78%；单Q2实现营业收入11亿元，同比下滑5.25%，归母净利润1.89亿元，同比增长11.8%；扣非归母净利润1.86亿元，同比增长13.35%。 制剂端克服集采压力，新产品展现增长潜能。今年上半年制剂收入12.15亿元，同比增长10.6%，其中制剂自营产品收入11.63亿元，同比增长9%；制剂配送销售收入0.52亿元。分科室看，妇科计生类实现收入2.33亿元，同比下降1%；麻醉肌松类实现收入0.63亿元，同比增长28%；呼吸类实现收入3.93亿元，同比增长30%；皮肤科实现收入1.2亿元，同比增长26%；普药实现收入3亿元，同比下降6%，地塞米松磷酸钠注射液受集采影响同比减少2600万；其他外购代理产品0.08亿元。分产品看，妇科产品黄体酮胶囊（益玛欣）区域集采影响下收入企稳，新产品庚酸炔诺酮注射液、屈螺酮炔雌醇片逐步形成新的增长潜力；麻醉肌松类主要产品在过去两