中邮证券：恒烁股份（688416）-Q2环比趋势向好，端侧AI芯片贡献新增量

恒烁股份(688416)事件2023年8月22日，公司发布2023年半年度报告，2023年1-6月，公司实现营业收入1.52亿元，同比下降43.08%；归母净利润-0.48亿元，同比下降204.09%。投资要点23H1需求疲软业绩承压，Q2环比已有改善。公司公布2023年半年报，2023年上半年公司实现营业收入1.52亿元，同比下降43.08%；归母净利润-0.48亿元，同比下降204.09%；扣非净利润为-0.58亿元，同比下降245.13%。其中，Q2实现营收0.80亿元，同比下降43.99%,环比增长11.24%,Q2归母净利润为-0.30亿元，同比下降240.95%，环比下降58.65%。公司上半年业绩承压，环比已有所改善，主要还是受半导体周期下行的影响，公司为维护拓展客户和占据市场份额，主要产品的平均销售单价和毛利率进一步下滑，叠加存货跌价准备的计提、股份支付费用的确认等因素。立足“存储”主业，拓展高性能、低功耗“控制”芯片。（1）NORFlash存储芯片：公司开展了多个产品线的研发，并持续迭代开发先进ETOX工艺制程（50nm和55nm），努力缩减芯片面积，为覆盖更宽的操作