海通国际：计算机2025年8月研究观点：国常会通过“人工智能十”政策，AI应用迎顶层驱动

本报告导读： 过去一个月人工智能政策密集出台，上海新政推出10亿元专项补贴券直击AI应用落地难的产业痛点，国常会通过“人工智能+”行动深入AI产业发展，国家互联网信息办公室就安全问题约谈英伟达，国产大模型及AI应用发展落地将持续加速。 投资要点： 投资建议：过去一个月人工智能政策密集出台，上海新政推出10亿元专项补贴券直击AI应用落地难的产业痛点，国务院审议通过“人工智能+”行动深入AI产业发展，国家互联网信息办公室就芯片安全问题约谈英伟达，国产大模型及AIagent发展落地将持续加速。我们维持计算机板块“增持”评级，重点标的：金蝶国际、金山办公、合合信息、赛意信息、新大陆、通行宝、安恒信息、瑞纳智能；相关标的：日联科技、汉得信息。 7月28日，上海市经济信息化委印发《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》。上海新政围绕算力、模型、语料三大核心要素，推出总额10亿元的专项补贴券，计划在三年内发放6亿元算力券+3亿元模型券+1亿元语料券，其中6亿元算力券对租用智能算力的主体给予市级最高30%租金补贴，市区协同可实现最多1年、最高100%补贴，同时对自主算力设施部署项目提供最高10%建设