浙商证券：油运行业月度专题：VLCC开始下单，上调23年全球石油消费

1、6月运价超预期反弹，产能利用率已处高位5.30-6.20期间，运价最高反弹至7.5万美元/天，累计涨幅241%。主要由于1）沙特宣布全面上调7月份销往亚洲地区的原油售价，带来一波集中抢运；2）根据Vortexa，埃及红海沿岸聚集数10艘用于浮舱储油的VLCC，而根据Kpler，埃及原油到港量增量主要来自沙特。浮舱储油导致有效运力减少，带来波斯湾局部地区供需进一步失衡。2、油运供需平衡表：上调今年原油供需差预测，下调24年供需差预测克拉克森7月预测：2023-2024年原油运输供需差分别4.6%(上调0.4%)、4.0%(下调1.2%)；成品油运输供需差分别9.6%(下调0.6%)、4.9%(下调1.7%)。本月航速环比下降：原油6月航速11.48节，环比上月下降0.07节；成品油6月航速11.40节，环比上月下降0.04节。3、供给端在手订单仍处历史最低，原油轮新订单匮乏，7月VLCC下单4艘，成品油轮订单增加。截至7月，在手订单与运力比4.8%，环比+0.2pct，6月行业下单24艘，环比5月下降2艘；原油轮中仅Suezmax下单4艘，成品油轮中LR2下单8艘、MR下单6艘。在手